Quatre ans après avoir fait l'acquisition de la majorité des parts du grossiste en fruits et légumes Prosol, qui assure la gestion de ces articles pour la chaîne de magasins Grand Frais, le fonds d'investissement Ardian semble décidé à passer la main. Cette opération interviendrait quelques mois après la vente par Léo et Patrick Bahadourian de 60 % du capital d'Euro Ethnic Food, qui exploite de son côté l'activité épicerie de Grand Frais.
Selon l'Agefi, le fonds d'investissement PAI Partners aurait conclu cette transaction avec les frères Bahadourian sur la base d'une valeur d'entreprise supérieure à 1 Md€. L'agence spécialisée dans l'information financière estime désormais que Prosol serait valorisé entre et 3 et 4 Md€, alors qu'Ardian avait déboursé 1,4 Md€ pour en prendre le contrôle.
Grands Frais : 240 magasins aujourd'hui
Moteur du développement de Grand Frais, Prosol est en effet particulièrement attractif. Créé à Givors en 1992 par Denis Dumont, la chaine de magasins a adossé son développement sur un modèle économique original.
Rejoint par Léo et Patrick Bahadourian, puis par David et Laurent Despinasse, troisième génération à la tête du groupe de boucherie stéphanois Despi, Denis Dumont a segmenté l'activité en trois grandes entités, qui ont leurs propres comptes d'exploitation et salariés.
Seules les caissières et l'enseigne sont communes et administrées par Grand Frais. En quatre ans, la chaîne de supermarchés a enregistré une forte croissance, multipliant les ouvertures. Son parc de magasins est ainsi passé de 190 unités en 2017 à près de 240 aujourd'hui. Dans le même temps le chiffre d'affaires a progressé de plus de 35 %. À fin 2020 il s'est établi à près de 3 Md€.
Des acquéreurs en vue pour le grossiste en fruits et légumes Prosol
Si aucun acquéreur ne s'est déclaré officiellement pour l'heure, Prosol n'en reste pas moins très attractif et la rumeur évoque notamment Carrefour parmi les acquéreurs potentiels, même si cette piste semble s'être sérieusement refroidie au cours des derniers jours. La société installée à Chaponnay n'est certes qu'un élément de la galaxie Grand Frais, qui génèrerait actuellement près de 160 M€ d'Ebitda, mais elle tablerait sur l'ouverture de plus de 20 nouveaux magasins par an et une croissance qui ferait monter son excédent brut d'exploitation à près de 300 M€.
En dehors du géant de la grande distribution, le nom de 2MX Organic, le nouveau véhicule d'investissement constitué par Xavier Niel, Matthieu Pigasse et Moez-Alexandre Zouari, revient régulièrement dans ce dossier.
